晶奇网络：信披与官方说法相悖

时间： 2024-01-15 13:59     来源：未知

出品｜清流工作室作者｜周淼、卢楠主编｜赵妍因财务数据已过有效期而中止注册法度后，安徽晶奇网络科技股份有限公司（下称“晶奇网络”）于近日披露更新了招股书。

早在年月，晶奇网络的守业板申请便获受理，并于年过会并提交注册，不外之后一直未有下文。

从递交上市申请到如今已整整三年功夫的等待，晶奇网络愣是被熬成为了“钉子户”。

据领会，晶奇网络次要为政府部门、医疗卫生机构等客户提供软件产品和办理计划；此次，晶奇网络拟募资亿元，用于基于县域医共体的全民健康信息平台升级及产业化项目，保荐机构为国元证券。

招股书显示，晶奇网络主营营业分为软件产品、运维及技术服务和系统集成，次要客户包罗卫健部门、医疗保障部门等政府部门和医院、乡镇卫生院、村卫生室等医疗卫生机构等。

其中对于政府机构的订单，晶奇网络称次要通过公开招标方式进行，并示意相关法度合法合规。

不外清流工作室留意到，晶奇网络陈诉期内曾有多个政府项目存在开工功夫早于中标功夫的情况；尽管晶奇网络称是因政府客户需求提前开工，不外据清流工作室领会，这一说法或与官方说法不符。

别的，上述政府项目亦为晶奇网络带来较大额的应收账款，部门应收账款账龄已达年，或存在坏账风险。

项目提前开工存疑根据最新版本的招股书，晶奇网络主营营业次要分为软件产品、运维及技术服务及系统集成营业，客户次要为政府部门（卫健部门等）、医疗卫生机构（医院、乡镇卫生院等）；对于订单获取方式，晶奇网络称次要采用招投标方式，年至年上半年，晶奇网络招投标收入分别为万元、亿元、亿元、万元，占比分别为、、、。

不寻常的是，晶奇网络存在多个项目未中标先开工的情况。

公告显示，自年以来，晶奇网络共超个项目存在开工功夫早于招标功夫、条约签定功夫的情况，合计金额超亿元，其中有多个项目还呈现了提前年以上进场开工的情况；清流工作室留意到，在此前问询中，深交所对该公司的招投标合规性及法律风险进行提问，要求公司补充未中标先开工、开工功夫大幅早于条约签定功夫及招投标中标功夫的项目情况。

按照晶奇网络的说法，上述情况呈现的原因次要为政府部门对项目实施完成功夫要求较高，而政府部门内部审批流程相对较长。

基于客户系公司历久协作单元，原有系统大都由公司承建，公司为及时办理客户需要提前开工；同时，晶奇网络亦示意其获取上述项目均履行了招投标法度，项目取得合法合规。

尽管晶奇网络作出了上述表明，不外从官方披露的情况看，或许并非如斯。

好比濉溪县农村医养结合项目数字化农村三级医疗卫生服务网络项目（下称“濉溪县医养结合数字化项目”）；据介绍，该项目为晶奇网络年收入前五大项目，条约金额为万元，销售内容为全民健康信息平台系列产品；从项目开工、招标功夫来看，该项目于年月开工，但中标功夫为年月。

对此，晶奇网络曾表明，该项目是安徽省淮北市濉溪县农村医养结合项目（下称“濉溪农村医养结合项目”）子项目，总体项目于年月发布了预中标、成交后果公示，公司应历久协作客户要求提前开工；不外据濉溪县卫生健康委员会年官方报道，年月，濉溪县最先计划农村医养结合项目，该项目筹资亿元。

但该则官方报道称，项目是在年月正式施工，这个功夫晚于晶奇网络所称该项目的开工功夫近一年。

发源：公开报道同时，晶奇网络称总体项目于年月发布了预中标、成交后果公示，不外该公示却未提及晶奇网络，而是关于总体项目社会资本方的中标后果。

根据公示，总体项目由当地政府通过公开招标择优选择社会资本方协作建设，协作期内，由政府与社会资本方共设项目公司负责项目投融资、建设、运营等；公告显示，该项目公司为“淮北市濉鑫建设投资有限公司”（下称“濉鑫建设”）。

濉鑫建设被晶奇网络列为上述项目的间接客户。

可是濉鑫建设成立于年月，由社会资本方、政府方各占、股权；也就是说，“濉溪农村医养结合项目”的项目公司“濉鑫建设”，成立的功夫也晚于晶奇网络所称的参加开工功夫。

而在更早官方报道中，关于该项目进展的介绍也提及，年月日，项目公司即“濉鑫建设”）才前往遂溪县开展实地踏勘和调研工作，开展相关计划设计工作。

难道说，在负责该项目建设、运营的项目公司成立、动工前，晶奇网络便先开工了？时期，晶奇网络还在年向上述濉溪县医养结合数字化项目的社会资本方之一北京顺鑫天宇建设工程有限公司（即濉鑫建设的股东）采购项目勘探、需求调研等技术服务，采购额为万元。

除此之外，清流工作室梳理发现，在晶奇网络上述“提前开工”的项目中，至少还有长丰县全民健康信息平台建设项目（下称“长丰县全民健康项目”）、霍邱县全民健康信息平台建设项目（下称“霍邱县全民健康项目”）存在雷同的情况。

上述两个项目亦为晶奇网络年收入前五大项目，条约金额也均在千万元以上。

其中，霍邱县全民健康项目则为年月开工，年月中标；长丰县全民健康项目于年月开工，年月中标；对于上述项目，晶奇网络亦称应历久客户要求提前开工。

不外与上述遂溪县的情况相似，长丰县卫健委官方发布的消息显示，为单方面提升卫生健康信息化服务水平，年该县卫健委实施长丰县全民健康平台项目建设，财政预算投入多万元。

别的，上述两个项目的招标负责人亦对清流工作室否认了上述晶奇网络所述的项目“提前开工”的情况。

“肯定是按失常的法度走的，哪里有你说的这些”，上述长丰县全民健康项目招标联系人谈及该项目提前开工的情况时称；霍邱县全民健康项目招标联系人亦称，都是按照标准规程招完标后才开工，不存在提前开工。

在嘉源律师事务所黄平亮律师看来，上述项目开工功夫早于中标功夫的举动违反《招投标法》相关规定，或许存在围标、串标等情形；不外实务中也存在项目先开工后补流程的操纵。

据公开报道，晶奇网络此前便曾卷入一起串标案件中。

据判决书，在年安徽省界首市开展的某电商服务项目中，被告方为顺利中标串通招标负责人，同时晶奇网络等公司也应邀参加了陪标，并为其提供了相关资质材料建造标书。

除此之外，在该人士看来，假如晶奇网络公告所述确实与政府阐明相违反，则公司涉嫌虚伪信息披露。

应收账款回款难从业绩来看，最新招股书披露，年至年上半年各陈诉期，晶奇网络营业收入分别为亿元、亿元、亿元和亿元。

据晶奇网络的末尾测算，公司年估计营业收入将达到亿元至亿元，同比增加至。

不外，从其披露的应收账款等数据来看，情况或许并不乐观。

根据披露数据，年至年上半年各陈诉期，晶奇网络的应收账款余额逐年添加，自年起，晶奇网络的应收账款余额就已赶超同期营业收入；其中年上半年，晶奇网络应收账款占营收比例达。

对于这一情况，晶奇网络曾称，公司客户次要为政府部门、医疗卫生机构，该等客户严格执行预算制度，受财政资金安顿、付款审批流程等影响，付款周期一般较长。

不外相比之下，其偕行可比公司长远银海、易联众、山大地纬、守业慧康年上半年的应收账款占比分别为、、、，均低于晶奇网络。

值得一提的是，近年来，晶奇网络已陆续呈现过半应收账款逾期的情况。

年至年上半年，晶奇网络逾期应收账款分别为万元、万元、亿元和亿元，占比分别为、、和；截至年月日，年至年上半年，晶奇网络逾期应收账款坏账准备金额分别为万元、万元、万元和万元，逾期应收账款期后回款比例分别为、、和。

清流工作室留意到，晶奇网络的前五大逾期客户多为政府机构，其中还包罗上述通过招标方式获取订单、且存在提前开工情况的政府项目的协作方，如上述濉鑫建设、南阳市卧龙区卫健委、桐柏县卫健委、杞县卫健委等。

如濉鑫建设，该客户年进入晶奇网络前五大客户、应收账款前五大客户名单，年、年其作为公司前五大逾期客户，逾期金额分别为万元、万元，应收款账逾期账龄达年；部食客户亦呈现回款周期较长的情况。

如自年便呈此刻晶奇网络前五大逾期客户名单的贵州省卫健委，截止年月末，该客户逾期金额仍有约万元，账龄达年；而据规定，账龄超过五年的应收账款需全额计提坏账。

在应收款逐年走高的情况下，晶奇网络的经营性现金流净额也逐渐淘汰甚至转负，年至年分别为万元、万元、万元。

相比之下，晶奇网络偕行可比公司、与其客户群体相近的卫宁健康则相对好些，从整年角度看，其年至年的经营现金流净额则均为正值。

按照卫宁健康年答复投资者的说法，公司存在收款及经营业绩的季节性波动风险；上半年收款一般只占整年的，而第四季度能达到整年的以上。

从整年角度看，公司历年经营性现金流量均为正值。

别的，对于应收账款逾期的情况，卫宁健康亦在年发布的一则公告中称，公司的大量营业及收款通常会在下半年尤其是集中在第四季度开展，因此导致公司应收款在各个季节具有不均衡的特点，一般不存在重大的应收账款逾期情况。