中植后尚有几多"富人收割机"在暴雷路上

时间： 2023-12-07 19:39     来源：未知

本文由无冕财经（）原创发布作者：方斯嘉编辑：陈涧设计：岚昇 北中植，南恒大。

两家巨无霸公司的口碑，如今算是彻底毁了。

“雪崩时，没有一片雪花是无辜的，中植走到今天，现在这种环境，每集体都有责任，不是说刑事责任和其他责任，我们是有责任的。

月日，中植被立案后，中植系负责人在首次正式接待会进行发言。

月尾，警方对中植系所属的四大财富公司涉嫌违法犯罪立案侦查，并对谢某某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制举措。

外界预测，“解某某”为中植集团副总裁解子征是中植集团开创人解直锟的侄子。

早先，中植集团对外示意，其债务范围巨大，剔除保证金后相关负债本息范围约为亿亿元。

虽不能与恒大相比，但也绝非小数量。

但也有观点认为，恒大至少有底层资产，但中植“空空如也”。

中植及相关信托机构，一度曾是金融市场的香饽饽。

由于投资门坎高，门坎以百万计，因此被称为“富人游戏”。

而今，富人游戏变为富人收割机，不仅是中植，其他信托机构也带着投资者，陆续搁浅在滩涂。

中植系高管为什么失联？中植系两家股公司董事长失联了。

月日晚间，天山、美吉姆两家上市公司分别发布公告称，通过电话、微信等方式，均无法与各自公司董事长马长水、马红英取得联系。

值得留意的是，这两家公司，都曾是中植系控股的股上市公司。

他们的另一个独特点是：都曾为中植系的高管。

马长水自年月至今接受中植集团副总裁。

他曾任中国工商银行股份有限公司资产管理部副总司理；新湖财富投资有限责任公司联席总裁；中植财富控股有限公司副董事长；中植企业集团有限公司董事局主席助理兼投资总监；天山生物第五届董事会董事长；中植企业集团有限公司首席风控官。

马红英则在年月加入中植集团，任职财政总监。

他曾就职德勤华永会计师事务所有限公司，中国免税品（集团）有限责任公司。

现任横琴人寿保险有限公司董事，中兴保险经纪有限公司董事，珠海横琴安友投资控股有限公司董事。

多位曾在中植财富公司任职的人对财新示意，“想从中植赚钱的中介、伪金交所城市去找她（马红英）。

一些声音认为，两位高管失联，或许与中植系暴雷有关。

更早之前，月日，中植系财富公司多人被捕。

中植集团发布《报歉信》称，中植披露资不抵债逾亿元，将理清历史脉络，对可能存在的强占集团和投资者利益的行为零容忍。

▲中植集团向投资者发出的“报歉信”。

广东广强律师事务所执业律师倪菁华发文指出，公安机关虽然并未公布涉案罪名，但本案应该次要涉嫌非法集资的两个罪名，即非法排汇公众存款罪和集资诈骗罪。

直至现在，法律机关对中植系的调查范围仍在扩充中。

为什么万亿中植系会被指向“涉嫌非法集资”？统统还要追溯到其运作模式。

所谓“非法集资”，对应的刑法罪名次要包括非法排汇公众存款罪和集资诈骗罪。

都门律师事务所团队指出，“中植系”旗下的定融产物暴雷，存在以劣质底层资产进行包装而上市，通过“伪金交所”备案以惑视听，设资金池对资金随意自融自用，等等诸多原罪。

一位分析人士对新浪财经指出，“中植系的财富公司募集了一个巨大的资金池，本身系统的公司哪里须要钱就往哪里去投，这不就是自融吗？这就是个闭环，中植系公司缺钱，天资不够，拿不到银行贷款，发不了债券，也发不了基金等正规的产物，于是就发高收益的定融产物，”该人士亦点出个中操作的灰色地带，“年化收益的产物是不可能报备通过的，于是，中植财富就跑到一些处所的金融资产交易所备案产物，那处所交易所底子管不了这个产物到底投了啥，典质状态是什么样子的，只有你报备我通过，然后就发行了。

房企也曾发售过类似产物，例如恒大发行了将近亿元的定融产物，最终无法兑付。

这样的模式，也预示着，中植系会将资金投入高收益的赛道。

而在前些年，市面上普遍高收益的资产，只有金融与房地产了。

被地产暴雷潮套住了？年月，中植系开创人解直锟骤然离世。

在中植集团发布的《关于创建解直锟同志治丧委员会的通知》中，世茂集团董事局主席许荣茂是丧委员会的委员。

中植与地产的联系，并非只有开创人与房企大佬交好。

中植系开创人解直锟早年以贸易、地产等财富发家，因此，中植系对地产的兴趣根植在基因中。

一些购买过中植定融产物的投资者指出，中植系产物募集资金次要是“补充发行人的固定资金”，而这些“固定资金”，大多流向房地产和其他业务。

恐怖的是，随着地产暴雷潮出现，底层资产本就微弱的中植系资金更被套住了。

中植到底投了多少地产产物？数据显示，年至年，中植集团旗下中融信托投向房地产的占比分别为、、、。

别的，中植曾在年助力恒大收买万科的股份。

还曾赞助、踩雷吉兆业、融创、皇庭国际、阳光城、蓝光集团、泰禾集团、海伦堡、名门地产、万通地产、大名城、东亚地产、郑和发展、北大资源、青海国投等房企。

有传言称，中植创信投资平台与世茂以对半的股权比例创建多家公司。

如今，中植系旗下中融信托所投的地产产物相继展期、违约，包括华夏幸福“融昱号”和“骥达号”、享融号、享融号等。

对已经的地产商而言，中植系是个不错的金主。

据中国房地产报，一位房企高管示意，“中植系”对房地产行业的投资相对简单，也不谋求上市房企的控制权，极少过度介入企业经营，大多扮演财政投资者的角色。

不外，该人士也指出，它（指中植系）的资金成本不低。

当然，中植系对地产的运作，不仅是在财政投资层面，在金融市场如鱼得水的中植系，也通过地产，玩出一些新花样。

据中国证券报总结，中植系凭借“定增进入上市公司→上市公司收买中植系关联资产→拉高股价减持套现”的套路，在二级市场玩得风生水起。

但随着大环境变化，这一模式逐渐失灵。

一个案例是，年，大名城旗下子公司名城金控斥资亿元收买中植系旗下中程租赁股权。

那时，这笔交易被视为“在金融范畴迈出的重要一步”。

在交易中，中植系还对该公司年至年承诺的业绩对赌提供连带责任担保。

在这笔交易公开后，中植系开始在二级市场大举买入大名城的股票，斥资约亿元。

这被视为一种“替换”行为。

两年后，大名城又将亏损重大的中程租赁以原价卖给“中植系”。

亿元转让款让中植系次付清。

可是，在交易阶段，中植系违约了。

按照大名城公告称，中植系没有按照约定支付最初一笔资金。

据中房报，一位不愿具名的私募界人士认为，这就好比“自家人”游戏，重点在于资产腾挪。

一般环境下，只有“中植系”动手，上市公司城市配合，单方一买一卖互赚一笔。

有多少涉房信托在暴雷路上？暴雷的何止是中植系。

月日，数十位投资人汇集在国家金融监督管理总局浙江羁系局，举报万向信托旗下两个产物未能如期兑付，质疑其资金利用环境。

投资者指出，万向信托无法失常兑付的信托产物达数十个，危害正在累积。

万向信托是“浙商教父”鲁冠球和其子鲁伟鼎麾下财富。

据世纪经济报道，此前“政信”“地产号”等多只万向信托的产物已经截止付息。

万向信托出现延期的产物多达数十个，累计金额或达数十亿。

这些信托的底层资产，多是地产或类项目。

据财联社，健康教诲号和号的存续范围合计亿元，所募资金均用于贵州六盘水红桥医院医养交融项目；“地产号”底层为吉兆业东戴河栖樾台二期项目，也已截止付息。

▲“健康教诲号”产物被宣传为低危害产物，图片来自网络。

万向信托以重仓房地产著称。

年，万向信托的对房范围一度达到亿元，因此也被原银保监会约谈警示。

截止年底，其信托投资占比照旧高出了。

与中植类似，大多数头部民营房企都曾出现万向信托的身影，包括恒大、碧桂园、吉兆业、中骏、祥生控股、蓝光发展、金科地产、荣盛发展等房企。

今年月日，新华信托正式宣布破产。

外界认为，除了经营不善的起因外，其底层资产主核是地产，为破产的核心起因。

在一段时间内，信托与地产被称为“天作之合”。

起因在于，一方面，地产所需资金量巨大，另一方面，信托可以疾速筹集巨量资金。

一位信托公司中层对“棱镜”指出，“一笔亿范围的房地产项目信托公司就能赚到万元阁下，做通道类业务想要赚到一律范围的利润，业务范围至少得亿元以上。

直至本日，信托与地产各奔前程，信托机构避险情感加重。

一些信托机构与房企出现“抢公章”事件，包括厦门国际信托与正荣、金谷信托与融创等，一部份起因是，信托机构想抢先控制主动权。

所有信托机构都在想尽举措，不让本身步上中植的后尘。