作为大的投资者,总会面对一个灵魂式的最终拷问到底是投稳中向好的大,仍是摇摇欲坠的纳指?答案仿佛不必要表明,因为到底是赚钱仍是亏钱,看看自己的仓位就很清楚了。
但令人厌烦的是,总是有人三言两语通知你,我们的股市要让股民赚到钱。
然后,就没有然后了。
不外,这最少验证了一个真理:股市反着买,别墅靠大海。
刚刚过去的一个月,美股猖獗反弹,纳斯达克从月底最低的点,一口吻反弹到最高的点,距离月份的高位,只差点。
创下了年以来最佳的月浮现。
之前一个月因为美债狂跌损失的一切,又奇迹般地回来了。
昨晚,纳斯达克再次上涨,突破月份的高位。
反观港,也有过一些随从跟随,但最终的后果是,别人反弹后,港勉强跟一下,别人都没开始跌,港就先跌为敬。
还没来得及搞清楚怎么一回事,就完毕了。
就像刚起飞,就降落了,最初发现,仍是在点的地平线上。
若干年了,还在围绕点打捍卫战。
里面厮杀的,失望至极,外面看着的,都快睡着了。
曾经有过一段工夫,很多人猖獗地怼美股,为美股长牛几年走向终结找一大堆理由。
找过年全世界疫情冲击崩美国经济、找过美国通胀危机创记录,找过美联储继续加息收紧流动性等等。
但在一段工夫,美股要回调了。
然而没多久,人家又蹭蹭往上翻新去了。
然后,就没有然后了。
也有其余一种看法,喜欢归因于美股公司的回购。
手里有钱,把股票买了销户,以是涨了,公司阿尔法来了。
不外这话细品就很有题目。
咱们很多公司并不缺钱,利润水平也有很高的。
但说分成,没若干;说再投资,股票也没涨。
钱都去哪儿了?为什么自己不学美股那样回购然后登记,让股票涨上去?你喊那么多利好,你到是去把利好实行出来,让股价涨上去啊!经历过今年大起大落的投资者,或许会理解两个简略的道理:炒大票,没有经济基本面支撑,那是万万不能碰的。
炒小票,没有美股科技股的先行一步,也是万万不能碰的。
就拿热来说,要不是出来,能让昆仑万维的高管欢快到想离婚?要不是奥特曼发功,那一堆的传媒、影视、广告、教诲公司,能够咸鱼翻身,鱼跃龙门?别说真的匡助这些公司实现了降本增效?更别提有些公司的大模型可以吊打。
很多人都喜欢说价值股真的很便宜了,这话确实不假,估值真的已经打到历史的低位,但其余一个拷问便是,价钱低便是买入的理由吗?如果这样,为什么很多不去鹤岗买房子,却拼命挤在北上广深,欲望有片瓦遮头,有半尺可以安身立命?以是,结论便是,如果只是感觉价钱低,就忽悠人抄底的,多数刻舟求剑,照葫芦画瓢。
如果真的感觉有投资价值,让他们自己买好了。
对于股市何时触底,何时上涨,估计连诺贝尔经济学奖的得主都无法表明。
不外,从一些基本的原理出发,也可以理解一些道理。
譬如宏观经济。
数据上时好时坏,说白了便是还没有完成出清,还没有筑底乐成。
归根结底,无非两个事情。
第一,是需求转弱了。
以前可以卖货给有钱的外国人,现在人家不一定从你这买,固然,你可以卖给其他国家,但做有钱人的生意好,仍是做穷人的生意好,这个不必要争论了吧;以前可以买货给国内的地产开发商,现在新建楼盘少了,新建的公路桥梁也少了,一下子很迷茫,生产出来的货物不知道卖给谁了。
第二,便是债务题目。
政府也好,企业也好,居民也好,有钱也想着先还债,再去干其余。
因为衣服可以少卖,馆子可以少上,但债务总不能不还吧?这两个题目什么时辰解决,经济就什么时辰触底,团体股市也才能最终走出低迷。
不然,中小票、器械南北中各种题材概念、北交所,依然是市场热炒的方向,因为也仅有这些,还可能够赚到钱。
其实我们真不用太纠结老外为什么跑路,更应该纠结的,是大能不能让人家赚到钱?抛开那些说不清的题目,在商言商,我们回到基本面上市公司盈利面来分析。
其实剔除资本市场上的炒作,要让股民赚到钱,其实是要先让企业赚到钱,或者企业有能力将来能赚到钱。
而且还得要股民先信赖企业将来真的能赚钱。
不能说上头不想搞好股市。
只是赚钱的题目,不是出几条政策就可以解决的,最终仍是靠企业自身。
这些年来,上头的改革步伐很快,推出很多新政策,但是结果要么还没这么快出来,要么便是结果有限。
一个市场,须供需两端都共同才能循环起来,从而形成经济。
不然没有需求端的埋单,任凭你提供端再怎么尽力刺激生产,都是徒劳。
但这个需求去哪里了,怎么找回来?这才是这个市场最关键最底层的题目。
解决了这个题目,到最初,股民赚到钱的题目也自然迎刃而解了。
只是现在看来,这个题目太难,也太必要工夫了。
但我们也没有必要绝望,只是等待起来可能会对照漫长。
其实老外也是这样看的。
其实现在的慷慨向走不走得通,老外也未必看得清楚,因为这确实是一条新路,他们也没有教训。
但他们没那么急躁,以是他们就先离场了,去回报确定性更高的处所先捞一笔再说。
我们喊也没有用。
不外,乐看法看,外资在股的持仓还有万亿,天天净卖出也便是几十亿,只是零头而已。
要是真的对慷慨向没有信心,清仓便是了,为什么不呢?其实仍是舍不得亿人口的市场钱景,现在看似墙外的花更香,等哪一天咱们的市场景气起来,它们可能跑回来比狗还快。
结语最近传播出一个颇受关注的看法,是对于老外如何看待投资咱们的事。
总结一句话,人家便是看你的房地产。
房地产好,就对经济触底反弹有信心,房地产不好,那就暂时没有信心。
这跟咱们说的科技翻新,高质量倒退相去甚远。
为什么?其实,站在老外的视角,齐全可以了解。
如果要买华为芯片链,人家为什么不直接买英伟达、?如果要买华为造车链,为什么不直接买特斯拉?这么多年过去了,在大玩科技概念,最初玩成什么样?最近还流行起了玄学概念。
咱们都未必能了解,让一群白皮肤的人,去了解咱们博大精湛的文化,他们内心得多崩溃。
既然如此,去粗取精,看房地产好了。
加上,在中国房地产单边狂飙的年里,老外但是赚了大钱的,因为人家大量买了地产债。
你负责大兴土木,我负责躺赢收息。
太美了!他们可能也有傲气,认为你的高科技翻新,风险这么大,远不如房地产看得见摸得着,何况要真的投科技公司,人家多的是,没必要冒风险。
固然了,所谓的外资,其实也很多种,泰西资金虽然走了,但中东的资金又进来了。
在香港人的语境里,很形象的一个说法,叫“换庄”,即用中东的资金换下泰西的资金。
因为中东国家有石油和钞票,但缺乏工业制造业和科技,我们则刚好相反,以是两者的互补性非常强。
这半年来人人也都看得很清楚,这可以说是一盘大棋吧。
以是,巴以冲突,咱们的态度必须中立之余要稍稍毛病阿拉伯世界。
不外,中间的疑虑是不少的。
譬如中东的资金能够补泰西的“缺”吗?实体经济也同样。
这个结论现在还无法下,因为短期内是看不到太大进展的,只能拉长工夫再看。
以是,回到标题的题目,咱们仍是实际点。
如果房地产债务出清了,行业企稳了,谁人时辰,大抵就可以信赖股市了。