万达"新旧"战投 碧桂园、永辉76亿退股里的对赌账单

时间： 2023-12-15 09:14     来源：未知

观点网铁打的万达商管，流水的投资者。

月日，太盟投资团体与大连万达商管团体怪异宣布签署新投资协定，且太盟将联合其他投资者，在其年的投资赎回期满时，经大连万达商管团体赎回后，对珠海万达商管举行再投资。

音讯发布一天后，“新”战投名单尚未发布，“旧”战投已经迫不及待退出。

月日，永辉超市宣布拟向大连一方团体出售公司持有的万达商管股份，转让价格为亿元；截止至通告日，该股权投资账面价值为亿元。

同样是月日，碧桂园方、万达商管团体及珠海万赢订立协定。

据此，金逸举世（碧桂园的间接全资附属公司）有条件地同意向珠海万赢或万达方指定方出售，而珠海万赢或万达方指定方有条件地同意向金逸举世购置珠海万达商业管理团体株式会社股份（相当于珠海万达商管的股权），代价为亿元。

两笔买卖总金额达亿元，虽然一个退出的是大连万达商管，一个退出的是珠海万达商管，但很明显此前都是冲着珠海万达商管上市这个目标才举行的投资。

如今随着太盟牵头的投资团队进场，部分资金压力较大的旧有投资者也在抓紧套现。

效果看起来如同不算太差，但投资者数十亿巨额投入几年间颗粒无收，甚至要蚀本退出，这笔生意也让人食之无味。

永辉获利王健林找钱的威力还是没有退步，在珠海万达商管上市最后期限即将到来前，找到了太盟单伟健为代表的投资团队，为亿元股权回购提供了资金后盾。

虽然具体的投资者名单与投资金额尚未发布，但据资本市场月日音讯，在大连万达商管团体与太盟投资团体（）签署新投资协定之后，万达不仅顺利解除了上市对赌的风险，也因此陆续得到增量资金近亿元人民币。

同时，大连万达商管与珠海万达之间的轻资产经营模式将进一步优化，大连万达商管向珠海万达支付的委托管理费也将明显降低。

对于旧有投资者来说，这个音讯的确值得额手相庆，起码对于资金压力巨大的碧桂园和永辉超市而言犹如“福音”。

同样在月日，永辉超市宣布向大连御锦贸易有限公司出售公司持有的万达商管股份，转让价格为亿元。

截止通告当天，该股权投资账面价值为亿元。

永辉超市表示，本次资产买卖的目的是为了盘活公司资产，切合公司缩小投资规模战略。

企查查信息显示，大连御锦贸易有限公司成立于年代日，注册资本万元，主营业务国内贸易代理等，股东为北京一方明实信息技术有限公司，后者由大连一方团体有限公司持股。

事实上，当初永辉超市也是从大连一方团体手中收买的大连万达商管股权，此刻可以算做是一方对标的股权的回购。

而在同行看来，大连一方理论控制人孙喜双为王健林多年好友，这从过往不少合作与买卖可以看出，孙喜双与大连一方团体甚至是王健林旗下公司的股东常客，此次“回购”永辉超市所持股份，也与太盟等新投资者入股有直接关联。

年前的年代日，永辉超市受让大连一方团体持有的大连万达商管股股份，每股转让价格元，该股份转让协定价格为亿元。

仅从价格看，永辉超市亿元的转让价较当初收买价有亿元的收益进账，不过这亿元并不是此刻就可以收回，而是分期到年代日才能整个收回。

意即这亿元是前后年的投资收益，每年收益率不低于。

来历：永辉超市通告另外，一般而言股东还可以从公司每年的分红中获取收益，但非上市公司大连万达商管未曾发布此类音讯，永辉超市此前数年分得多少红利未能知晓。

如此看来，永辉超市虽然还要近两年后才能完全收回买卖代价，但能从中得到不俗的盈利，也算是一笔划算的投资。

碧桂园保本统一天退出珠海万达商管的碧桂园可能就没有这么荣幸。

据碧桂园通告所示，其于月日与万达商管团体及珠海万赢订立协定，旗下间接全资附属公司金逸举世有条件地同意向珠海万赢或万达方指定方出售珠海万达商管股权，代价约亿元。

碧桂园表示，团体正踊跃化解阶段性流动压力。

由于团体仅于珠海万达商管持有少数权益，公司以为举行出售事项能提前锁定较为适合的买卖价格和退出路径，以规避未来退出时点与金额的巨大不确定性，有用保障公司战投股权资产变现的价值，将对公司有利。

并评释：“由于团体正踊跃寻求整体规划以全面解决当前境外债务风险……金逸举世根据协定收到的目标股份出售款子净所得将用于境外重组。

虽然碧桂园买卖也分了三期举行，第三笔资金亿元不晚于年代日支付，但亿元却较当初的入股总额亿元少了近亿元。

据珠海万达商管此前招股书披露，机构投资人包括郑裕彤家族、碧桂园、中信资本、蚂蚁、腾讯、太盟投资团体等家，于年代日至年代日与珠海万达商管订立了一系列投资协定，投资额高达亿人民币，其中太盟的投资额约为亿美元（约亿人民币），而金逸举世当初入股总对价为亿元，碧桂园另一附属公司碧桂园物业香港控股有限公司入股总对价同样为亿元。

鉴于碧桂园如今的资金需求，碧桂园物业退出可能只是时候问题。

数据来历：珠海万达商管通告、观点指数整顿不过如前文所说，珠海万达商管同样每年对股东实施分红。

据招股书披露，太盟、碧桂园、中信资本等现有投资人年入资以来，珠海万达商管延续三年超额完成业绩目标，年税后收入亿元，年亿元，年（预估）为亿元，平均年增长约。

年税后利润亿元，年亿元，年（预估）为亿元，年增率达。

过去三年，该公司共计上缴税收约亿元，对股东的分红分别为年亿元、年亿元以及年（预估）亿元。

按金逸举世持股举行祖略计算，三年预计可以得到分红共计亿元，但算上资金占用的时候成本与通胀等因素，折算下来，只能说是荣幸得以保本退出。

按照万达商管与太盟团体新签的战略投资协定，太盟将联合其他投资者，在其年的投资赎回期满时，经大连万达商管团体赎回“旧”投资股份后，对珠海万达商管举行再投资。

这也意味着，“旧”投资人将陆续退出现有持股规划，目前须要交涉的可能是像永辉超市一样，同意接续投资或者延长退出时限的，可以得到必然的投资回报；而不想冒投资风险以及急于回流资金的，恐怕只能做好“保本退出”的生理准备了。

除了永辉超市与碧桂园官宣退股外，还传出京东、苏宁拟退出珠海万达商管战投的音讯，但有知恋人士表示，京东、苏宁、融创等投资的是珠海万达商管的母公司大连万达商管，因此并不在此次珠海万达商管年底到期的对赌协定范围内。

而签署对赌协定的碧桂园、、华平投资、永辉超市等，因投资的是珠海万达商管，享有到期赎回权。