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经验了持续两年全线亏损,曲阳岂但失去了明星基金经理的光环,他的投资能力也遭到基民的质疑和批判。
曲扬是一位经验厚实的基金经理,办理基金累计时刻超过年,办理规模达到亿元,代表前海开源沪港深优势精选混淆截至今朝实现收益,曾多次获得金牛奖等声誉。
曲扬也是前海开源基金的顶梁柱,最多同时办理多达只基金,办理规模达到多亿元。
来源:天天基金然而过往业绩并不代表示在和将来,近两年曲扬业绩大变脸。
例如,曲扬在办理前海开源优质企业个月持有混淆基金,自年月日成立以来,亏损幅度已经高达,远远跑输沪深和业绩比力基准,也远远跑输同类产品。
来源:天天基金从份额规模来看,前海开源优质企业个月持有混淆基金泛起了大幅萎缩。
从年月的亿份,到年四序度末的亿份,相对高峰期淘汰了近亿份。
来源:天天基金曲阳的职业生涯有两个紧张转折点。
第一个转折点是年,他的代表产品前海开源中国稀缺资产混淆年初大幅降低仓位,躲过昔时因为贸易摩擦引发的市场大跌,随后又大幅抄底消费、医药和农林牧渔,一来一回赚得盆满钵满。
实际上,在年前海开源中国稀缺资产混淆此前已经持续两年亏损,尤为是年押宝军工股亏损,昔时度沪深指数上涨。
第二个转折点是年,岂但仅是曲阳押宝的各类“矛”失去锋铓,更紧张的是前海开源基金陷入动荡,前海开源基金的“船员”王宏远退居幕后,多位高管和明星基金经理相继离职。
在这样的背景下,曲阳没有上演年的灵性调仓,最终前海开源中国稀缺资产混淆全年亏损,排名较为靠后。
曲扬在公开场合表述的投资理念是“采取自下而上为主,自上而下为辅的投资方法,寻找朝阳行业的好公司,与优质企业独特成长”。
这种理念通常是持久价值投资的一部分,强调在深入研究公司基本面的基础上,挑选有潜力的行业和公司进行投资,并与这些公司一同成长。
从曲扬在管基金年三季度四序度持仓明细来看,重仓股次要会合在汽车、电子、电力设施、和医药生物等行业龙头股,倒也合乎他的投资理念。
来源:天天基金不过尽管战略上问题不大,但在战术上近些年曲阳却往往犯错,多次泛起对热门行业的追涨杀跌。
年,曲阳在保持消费股的仓位同时增配了新能源行业。
不幸的是新能源行业在持续年上涨之后也已经到了行情末尾,年则直接进入下跌通道。
年,曲扬放弃新能源追逐热点,据中报数据表现计算机行业占比,但这次曲阳又踩错了节奏,在其买入之后计算机行业热度减退大幅下跌,股价冲高回落。
反映在产品上面,前海开源国家比力优势混淆年季度亏损,而沪深指数仅下跌。
在持续踩错市场热点后,曲阳岂但仅失去了明星基金经理的光环,还失去了投资者的信任。
曲阳的产品论坛里流传出了那句“要想基金跌得长,前海开源找曲扬”的顺口溜,这无疑是对他投资能力的一种质疑和批判。