江苏安凯特"闯关"IPO:募投项目数据打架

时间： 2024-02-28 13:56     来源：未知

原标题：江苏安凯特“闯关”沪市主板：前次“一查就撤”，本次信披质量堪忧，数据先后打架｜清流· 出品｜清流工作室作者｜周淼主编｜赵妍在上一轮创业板终止后，江苏安凯特科技股份有限公司（下称“安凯特”）又递交了招股书拟在上交所主板上市。

安凯特的产品主要为电解电极、电解槽和配件（外购离子膜、不锈钢产品等），下游主要运用于氯碱行业。

事实上，早在年月日，安凯特便在创业板胜利过会。

无非上次过会后，安凯特曾被要求核查其废旧电极从事支出的入账事项，但其最终未提交核查陈诉并撤回了申请材料，为此公司还收到了深交所审核外围监管函。

直至此轮，安凯特才对上述问题作出注释，并认可了公司因实控人徐文新使用个人卡收付致使内控不规范的情况，且时期曾因此被税务部门合计追缴万元税费。

近日，安凯特回复了上交所首轮问询。

而从问询回复内容来看，安凯特的信披质量或仍堪忧，申报文件质量遭到了监管质疑；此外此轮，安凯特为扩建市场还聘请了一名外部手艺顾问，该名顾问的情况也颇为值得存眷。

除此之外，清流工作室还注意到，安凯特此次的募投名目与上一轮创业板类似，且均已开工，无非关于名目的产能消化能力、可行性等问题，安凯特似乎不能自圆其说，且局部数据呈现了先后“打架”的情况。

安凯特本轮的保荐机构，是中信建投证券股份有限公司。

而上一轮创业板的保荐机构，则是国金证券股份有限公司。

募投名目多个数据“打架”据理解，安凯特是一家“家属企业”。

招股书显示，公司实控工钱徐文新、徐宇翔父子，二人合计节制该公司的股权。

其中，徐文新现担任安凯特董事长兼经理，徐宇翔现担任该公司董事、董事会秘书、副经理。

在此次前夕，安凯特曾进行大额分红。

数据显示，年至年上半年，安凯特累计进行现金分红次，分红总额为亿元。

其中在年上半年，该公司发放现金分红万元，超过当期的扣非后归母净利润万元。

无须多言，因为现实节制人持股比力高，亿元分红大多进入了徐文新、徐宇翔父子俩的口袋。

清流工作室注意到，在大额分红的同时，安凯特此次的募投名目也被上交所问询。

从先后两版（创业板、上交所主板）招股书披露的情况来看，安凯特此次募投名目与上次创业板时类似，均已于年开工建设。

来源：最新版招股书招股书显示，安凯特此次募投名目投资总计亿元，主用于电解槽生产基地名目（下称“电解槽基地”）、环保水处置高端装备产业化名目（下称“环保名目”）、研发外围建设名目、补充勾当资金名目；清流工作室注意到，陈诉期内安凯特环保领域贩卖支出持续下降，而其募投名目不仅涵盖这一领域，相关数据还呈现了“抵牾”。

对于上述“环保名目”，按照安凯特在回复上交所问询时称，该名目预计年月建成；同时，安凯特引用《环保水处置高端装备产业化名目可行性研究陈诉》（下称《陈诉》）称，该名目建成后达产后环保领域预计新增年支出为万元；而按照上述《陈诉》，该名目方案建设期个月，在建设期第二年的和就能实现试生产投产；同时还预测，即便在未达产前，也能实现新增支出。

详细预计于年可实现达产率，可实现营收万元，年达产率为，可实现营收万元。

也就是说，若按上述预测，该名目在没有完全达产的情况下，也应实现数千万元的支出。

然而，问询函回复显示，年至年上半年，安凯特在环保行业的贩卖支出分别为万元、万元、万元、万元，占营收比为、、、；同时，截至年月末，安凯特在环保行业的在手订单金额仅为万元，占比为。

这是否意味着，安凯特上述环保名目不仅未实现曾预测的贩卖支出，或也存在产能多余的风险？而关于电解槽基地名目，上交所指出，安凯特电解槽生产基地名目名目投资亿元，装备购置及安置费万元，显著大于以后机器装备原值万元；据理解，装备购置及安置费占其电解槽基地名目总投资比重为左右。

对此，业内人士对清流工作室称，企业呈现上述情况或有虚增募投名目推销预算怀疑。

如在同样呈现类似情况的案例中，监管也往往会要求企业就其购置装备及安置费高于装备原值的因由、合理性结合名目新增产能等情况进行注明。

除了名目推销预算问题外，清流工作室注意到，安凯特在预测上述电解槽基地名目的新增产能时，数据再次呈现了抵牾。

安凯特本次称，名目建成达产后在氯碱领域预计修复改造类电解电极新增产能万平方米，新制类电解电极新增产能万平方米，即合计新增电极产能万平方米；而在上一轮时中，安凯特却预测该名目年（即完全达产）后新增氯碱电极折算产能为万平方米。

既然两次申报时的募投名目为同一个，安凯特在为何会预测其名目新增产能时给出两个完全差此外数据？外部手艺顾问悬疑除此之外，清流工作室还注意到，安凯特对于其外部手艺顾问的信息披露或也存在疑问。

在前次创业板的申请文件中，安凯特曾经“遮盖”过一段代持关系。

一名叫刘立初的人士，曾经是安凯特的股东，也是其提供商。

但是在上一次申请文件中，刘立初的名字被隐去，由安凯特实控人徐文新代持了刘立初的这局部股份。

安凯特为何要这么做呢？按照安凯特此次申请时的说法，上述代持关系是与徐文新的口头约定，而此前没有披露代持情况，主要因由是徐文新对股权代持信息披露理解有误。

同时，对于刘立初委托徐文新代持的因由，是由于此人对《公司法》的理解存在误区，误认为高级治理人员对公司负有老实使命和勤勉使命，他在其他任职时期就不能作为股东投资其他企业。

清流工作室注意到，抛开这个“理解有误”的说辞，上述这位实质上的“隐名股东“刘立初，在入股安凯特的过程中仍有疑点。

据理解，年月，徐文新、刘立初口头约定徐文新将其持有安凯特万股股份以万元的价格转让给刘立初；对于刘立初入股因由，安凯特称是“出于该人士对公司成长前景看好，存在投资发行人的志愿”；但颇为抵牾的是，这位看好公司成长前景的人士，拿下这局部股权却并没有花钱。

因为安凯特称，出于伴侣关系及维持未来潜在合作关系的思考，刘立初现实未向徐文新付出股权转让款，徐文新未向刘立初追要相关款项，双方认可该笔转让款视同赠与。

根据安凯特现在的说法，刘立初是公司的外部手艺顾问。

因在公司扩展电解槽新建市场时，除了向客户提供电解装备外，还需要为下游客户提供整体工程规划及设计、氯碱产线装备整合等服务。

而刘立初行业履历较为丰盛、能够提供肯定的手艺和履历指示；但另一个抵牾时，双方的合作关系是在刘立初“收费”成为股东年之后，才确立的。

根据公告，陈诉期内，安凯特与刘立初开办、现实节制的天宁区兰陵立文信息手艺咨询服务部（个体工商户，下称“兰陵立文服务部”）签署了合同；数据显示，兰陵立文服务部成立于年，而年至年上半年，安凯特向该服务部推销金额分别为万元、万元、万元；那么，这位收费获得股份年后，成为公司“顾问”的人士，到底什么来历呢？清流工作室从公开渠道看到，上述“刘立初”在早期曾于安凯特的客户“中盐常州化工股份有限公司”（下称“中盐化工”）的全资子公司常州新东化工成长有限公司”（下称“新东化工”）任职；而中盐化工，今朝也被披露为安凯特与刘立初进行合作的名目主体之一。

清流工作室以营业咨询的身份接洽到该人士，该人士确实称设立上述兰陵立文服务部针对氯碱做手艺服务，也显示其主要与安凯特合作；同时，该人士对清流工作室称，能够向其合作单位安凯特购买电解槽装备，这样该人士能够不收手艺服务费。

无非按照该人士的说法，其今朝一直在做国外氯碱名目；清流工作室亦向该人士确认，其服务部自成立以来一直接触国外名目，今朝在为一俄罗斯企业合作（合作主体也是安凯特），为其做手艺服务，包括工艺、总评、装备选械寥。

而按照安凯特披露的内容，刘立初为其提供手艺服务的主体共家，除了于年月签署合同的“伊尔库茨克石油有限公司”为俄罗斯企业外，其余包括中盐化工在内的企业均在海内。

前次“一查就撤”，本次错漏百出清流工作室注意到，在此轮时，安凯特的申报材料质量也遭到监管质疑。

据问询函，上交所曾提出其申报材料中存在披露纷歧致、多处错别字、语病以及整体篇幅冗长等问题，并就此要求其进行全面核对并注明相关部门是否勤勉尽责。

安凯特本轮的保荐机构，是中信建投证券股份有限公司。

而上一轮创业板的保荐机构，则是国金证券股份有限公司。

事实上，在上一轮创业板时，安凯特尽管于年月日胜利过会，但因对深交所上市委问询问题避而不答自动申请撤回了上市申请，且为此收到了监管函。

监管函显示，年月日，深交所要求安凯特就—年上半年内是否将废旧电极网从事支出全部入账相关事项进行核查，并于该年月日前回复；而直至年月申请撤回材料日，安凯特也未作出回复且未注明理由。

直至此次在沪市主板时，安凯特才认可了陈诉期内因徐文新使用个人卡资金收付致使的内控不规范问题，并显示年月底后已停留相关行为。

时期在年，安凯特还因此被相关部门追缴增值税等相关税费合计万元。