央行：通过柜台渠道投资债券可将储蓄高效转化为债券投资

时间： 2024-02-29 17:39     来源：未知

央行暗示，目前，我国居民直接持有的当局债券规模较小，与成熟债券市场相比，还有很大晋升空间。

通过柜台渠道投资债券市场，可以将储备高效转化为债券投资，增进居民财产性支出。

截至年末，我国债券市场余额万亿元，是全球第二大债券市场。

加快成长柜台债券营业，有利于促进直接融资成长，优化金融系统结构。

柜台营业开办机构应当成好四个方面工作：一是创立投资者适当性管理制度，了解投资者风险识别及承受才干，向具备相应才干的投资者提供适当债券品种的销售和交易服务。

二是充沛揭示产品或者服务的风险，不得诱导投资者投资与其风险承受才干不相适应的债券品种和交易品种。

三是增强柜台营业内控管理和零碎建设，严格规范柜台债券交易流转、托管结算、信息安全等相关操作流程。

四是明确与投资者之间的风险权责干系，完善纠纷解决机制。

中国人民银行关于银行间债券市场柜台营业有关事项的通知中国人民银行上海总部，各省、自治区、直辖市及方案单列市分行，中国外汇交易中间（天下银行间同业拆借中间）、银行间市场清理所股份有限公司、中国银行间市场交易商协会、中心国债登记结算有限责任公司，各柜台营业开办机构：为促进银行间债券市场柜台营业规范成长，根据《天下银行间债券市场债券交易管理办法》（中国人民银行令〔〕第号发布）、《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》（中国人民银行令〔〕第号发布）、《天下银行间债券市场柜台营业管理办法》（中国人民银行公告〔〕第号颁布）、关于进一步便利境外机构投资者投资中国债券市场有关事宜的公告（中国人民银行中国证券监督管理委员会国家外汇管理局公告〔〕第号）等规定，现就投资者通过柜台营业开办机构投资银行间债券市场有关事项通知如下：第一条本通知所称投资者是指吻合《天下银行间债券市场柜台营业管理办法》第九条规定的投资者，包括小我私家投资者、企业和金融机构。

第二条本通知所称柜台营业开办机构是指吻合《天下银行间债券市场柜台营业管理办法》第四条规定的金融机构。

第三条投资者可通过柜台营业开办机构投资国债、地方当局债券、金融债券、公司信用类债券等银行间债券市场债券品种，投资者适当性应当吻合《天下银行间债券市场柜台营业管理办法》的规定。

已在银行间债券市场交易畅通的各类债券品种通过柜台投资交易，不需要经发行人认可。

第四条柜台营业开办机构应当为投资者开立债券账户和管理债券登记、托管、结算等营业。

已在银行间债券市场登记托管结算机构开立债券账户的投资者，在柜台营业开办机构开立债券账户，不需要经中国人民银行同意。

获准进入银行间债券市场的境外投资者，可通过柜台营业开办机谈判境内托管银行开立债券账户。

第五条柜台营业开办机构自主向投资者提供各类报价交易服务，也可与银行间债券市场做市商协作，向投资者提供各类报价交易服务。

柜台营业开办机构可通过双边报价、请求报价等多种形式，为投资者通过其柜台投资的债券提供流动性支持。

第六条银行间债券市场登记托管结算机构应当与发行人、柜台营业开办机构充沛协商，做好债券付息兑付资金划转安排，保障柜台债券付息兑付工作顺利进行，确保投资者及时收到债券付息兑付资金。

如遇非凡情况，柜台营业开办机构应当及时告知投资者。

第七条柜台营业开办机构与金融机构通过柜台开展债券回购、债券借贷、衍生品等交易时，可在实用银行间债券市场同一主协议基础上，双方协商签订补充双边协议，也可直接一对一签订双边协议。

柜台营业开办机构为金融机构提供柜台债券营业服务的，应当在银行间债券市场债券投资、交易量均居前列，且具备健全的内控机制和优秀的金融资产登记托管、结算、资金清理才干。

第八条柜台营业开办机构应当拟定柜台营业规则，创立合理的投资者适当性管理制度，向投资者提供与其风险承受才干相立室的债券品种与交易品种。

第九条柜台营业开办机构应当增强柜台营业内控管理和零碎建设，做好交易服务全程留痕，严格规范柜台债券交易流转、托管结算、信息安全等相关操作流程，切当提防柜台营业风险。

柜台营业开办机构应当明确与投资者之间的风险权责干系，充沛揭示风险，完善纠纷解决机制，有效保障投资者正当权益。

第十条柜台营业开办机构应当按照中国人民银行有关规定，及时将投资者柜台营业的交易、托管、结算等明细数据信息报送至天下银行间同业拆借中间，天下银行间同业拆借中间同步将相关信息传输至银行间债券市场登记托管结算机构，并抄送中国银行间市场交易商协会。

天下银行间同业拆借中间、银行间债券市场登记托管结算机构应当根据本通知修订柜台营业交易结算规则，明确有关数据报送与结算要求，每月向中国人民银行告诉投资者柜台营业开展情况。

第十一条本通知由中国人民银行负责解释。

本通知未尽事宜按照《天下银行间债券市场柜台营业管理办法》有关规定执行。

中国人民银行关于柜台营业的其他规定与本通知矛盾的，实用本通知。

第十二条本通知自年月日起实施。

中国人民银行有关负责人就《关于银行间债券市场柜台营业有关事项的通知》答记者问近日，中国人民银行发布《关于银行间债券市场柜台营业有关事项的通知》（以下简称《通知》），自年月日实施。

中国人民银行有关负责人就相关问题答复了记者提问。

问：请简要介绍一下《通知》的背景和思考？答：债券属于固定收益产品，当局债券兼具资产安全性和流动性，投资收益较存款有肯定的优势。

年起，为增进小我私家和企业购买国债渠道，中国人民银行会同相关部门出台柜台债券营业管理规则，并慢慢扩展券种局限，柜台债券成为拓宽居民投资渠道的重要机制安排和我国多条理债券市场的重要组成部分。

中心金融工作会议提出做好普惠金融和促进债券市场高质量成长，为落实会议精神，中国人民银行出台了《通知》，进一步扩展柜台债券投资品种，优化相关机制安排，以便利居民和其他机构投资者债券投资，增进居民财产性支出，加快多条理债券市场成长。

问：与年第号公告相比，《通知》重要进一步明确了哪些内容？答：一是明确柜台营业品种和交易方式。

已在银行间债券市场交易畅通的各类债券品种，在固守投资者适当性要求的前提下，可通过柜台投资交易。

二是优化对投资者开户的管理规则。

已在银行间债券市场开立账户的投资者，可在柜台营业开办机构开立债券账户。

三是境外投资者可通过柜台渠道投资。

获准进入银行间债券市场的境外投资者，可通过柜台营业开办机谈判境内托管银行开立债券账户。

问：投资者如何通过柜台投资交易国债、地方当局债？答：目前，天下有家商业银行开办了柜台债券营业，投资者可通过柜台营业开办机构的营业网点或电子渠道申请开立柜台债券账户，柜台营业开办机构提供债券报价交易、登记托管、结算清理和债券查问等服务。

柜台营业开办机构为小我私家和企业提供柜台债券营业服务的，重要以国债、地方当局债和政策性金融债为主。

问：柜台债券营业对促进债券市场高质量成长有哪些意思？答：一是有利于拓宽居民投资渠道。

目前，我国居民直接持有的当局债券规模较小，与成熟债券市场相比，还有很大晋升空间。

通过柜台渠道投资债券市场，可以将储备高效转化为债券投资，增进居民财产性支出。

二是有利于优化融资结构。

截至年末，我国债券市场余额万亿元，是全球第二大债券市场。

加快成长柜台债券营业，有利于促进直接融资成长，优化金融系统结构。

三是有利于多条理债券市场成长。

柜台债券营业是银行间债券市场向零售金融和普惠金融的延伸。

与集中同一的金融基础举措措施相比，柜台开办机构可为各类投资者提供债券托管、做市、担保品管理、清理结算一体化等各种灵活多元的综合性服务，晋升市场活跃性，促进市场分层。

问：柜台营业投资者适当性管理和风险提防措施有哪些？答：柜台营业开办机构应当成好四个方面工作：一是创立投资者适当性管理制度，了解投资者风险识别及承受才干，向具备相应才干的投资者提供适当债券品种的销售和交易服务。

二是充沛揭示产品或者服务的风险，不得诱导投资者投资与其风险承受才干不相适应的债券品种和交易品种。

三是增强柜台营业内控管理和零碎建设，严格规范柜台债券交易流转、托管结算、信息安全等相关操作流程。

四是明确与投资者之间的风险权责干系，完善纠纷解决机制。