央行：通过柜台渠道投资债券将储蓄高效转化为债券投资

时间： 2024-02-29 18:47     来源：未知

央行表示，目前，我国居民直接持有的政府债券规模较小，与成熟债券市场比拟，还有很大提升空间。

通过柜台渠道投资债券市场，可以将储蓄高效转化为债券投资，增加居民财产性支出。

截至年末，我国债券市场余额万亿元，是寰球第二大债券市场。

加快发展柜台债券业务，有利于促进直接融资发展，优化金融体系机关。

柜台业务开办机构应当成好四个方面工作：一是建设投资者适量性管理制度，了解投资者风险识别及蒙受能力，向具备相应能力的投资者提供适量债券品种的贩卖和买卖服务。

二是充实揭示产品或者服务的风险，不得诱导投资者投资与其风险蒙受能力不相适应的债券品种和买卖品种。

三是加强柜台业务内控管理和零碎建设，严酷规范柜台债券买卖流转、托管结算、信息安全等相关操作流程。

四是明确与投资者之间的风险权责关系，完善纠纷处理机制。

中国人民银行关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知中国人民银行上海总部，各省、自治区、直辖市及策划单列市分行，中国外汇买卖中心（全国银行间同业拆借中心）、银行间市场清算所股分无穷公司、中国银行间市场买卖商协会、地方国债挂号结算无穷责任公司，各柜台业务开办机构：为促进银行间债券市场柜台业务规范发展，根据《全国银行间债券市场债券买卖管理法子》（中国人民银行令〔〕第号发布）、《银行间债券市场债券挂号托管结算管理法子》（中国人民银行令〔〕第号发布）、《全国银行间债券市场柜台业务管理法子》（中国人民银行公告〔〕第号宣告）、关于进一步便利境外机构投资者投资中国债券市场有关屎的公告（中国人民银行中国证券监督管理委员会国家外汇管理局公告〔〕第号）等规定，现就投资者通过柜台业务开办机构投资银行间债券市场有关事项通知如下：第一条本通知所称投资者是指切合《全国银行间债券市场柜台业务管理法子》第九条规定的投资者，囊括小我私家投资者、企业和金融机构。

第二条本通知所称柜台业务开办机构是指切合《全国银行间债券市场柜台业务管理法子》第四条规定的金融机构。

第三条投资者可通过柜台业务开办机构投资国债、地方政府债券、金融债券、公司名望类债券等银行间债券市场债券品种，投资者适量性应当切合《全国银行间债券市场柜台业务管理法子》的规定。

已在银行间债券市场买卖流通的各类债券品种通过柜台投资买卖，不需要经发行人认可。

第四条柜台业务开办机构应当为投资者开立债券账户和打点债券挂号、托管、结算等业务。

已在银行间债券市场挂号托管结算机构开立债券账户的投资者，在柜台业务开办机构开立债券账户，不需要经中国人民银行同意。

获准进入银行间债券市场的境外投资者，可通过柜台业务开办机构和境内托管银行开立债券账户。

第五条柜台业务开办机构自立向投资者提供各类报价买卖服务，也可与银行间债券市场做市商竞争，向投资者提供各类报价买卖服务。

柜台业务开办机构可通过双边报价、哀求报价等多种形式，为投资者通过其柜台投资的债券提供活动性支持。

第六条银行间债券市场挂号托管结算机构应当与发行人、柜台业务开办机构充实协商，做好债券付息兑付资金划转安排，保障柜台债券付息兑付工作顺利举行，确保投资者及时收到债券付息兑付资金。

如遇特别状态，柜台业务开办机构应当及时奉告投资者。

第七条柜台业务开办机构与金融机构通过柜台开展债券回购、债券借贷、衍生品等买卖时，可在适用银行间债券市场统一主协定底子上，双方协商签订补充双边协定，也可直接一对一签订双边协定。

柜台业务开办机构为金融机构提供柜台债券业务服务的，应当在银行间债券市场债券投资、买卖量均居前列，且具备健全的内控机制和良好的金融资产挂号托管、结算、资金清算能力。

第八条柜台业务开办机构应当制定柜台业务法则，建设合理的投资者适量性管理制度，向投资者提供与其风险蒙受能力相匹配的债券品种与买卖品种。

第九条柜台业务开办机构应当加强柜台业务内控管理和零碎建设，做好买卖服务全程留痕，严酷规范柜台债券买卖流转、托管结算、信息安全等相关操作流程，切实提防柜台业务风险。

柜台业务开办机构应当明确与投资者之间的风险权责关系，充实揭示风险，完善纠纷处理机制，有用保障投资者合法权益。

第十条柜台业务开办机构应当依照中国人民银行有关规定，及时将投资者柜台业务的买卖、托管、结算等明细数据信息报送至全国银行间同业拆借中心，全国银行间同业拆借中心同步将相关信息传输至银行间债券市场挂号托管结算机构，并抄送中国银行间市场买卖商协会。

全国银行间同业拆借中心、银行间债券市场挂号托管结算机构应当根据本通知修订柜台业务买卖结算法则，明确有关数据报送与结算要求，每个月向中国人民银行汇报投资者柜台业务开展状态。

第十一条本通知由中国人民银行卖力解释。

本通知未尽事宜依照《全国银行间债券市场柜台业务管理法子》有关规定执行。

中国人民银行关于柜台业务的其他规定与本通知抵触的，适用本通知。

第十二条本通知自年月日起实施。

中国人民银行有关卖力人就《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》答记者问近日，中国人民银行发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》（如下简称《通知》），自年月日施行。

中国人民银行有关卖力人就相关问题回答了记者提问。

问：请简要介绍一下《通知》的背景和考虑？答：债券属于牢固收益产品，政府债券兼具资产安全性和活动性，投资收益较存款有一定的优势。

年起，为增加小我私家和企业购买国债渠道，中国人民银行会同相关部门出台柜台债券业务管理法则，并徐徐扩大券种范围，柜台债券成为拓宽居民投资渠道的主要机制安排和我国多层次债券市场的主要组成部门。

地方金融工作会议提出做好普惠金融和促进债券市场高质量发展，为落实会议精神，中国人民银行出台了《通知》，进一步扩大柜台债券投资品种，优化相关机制安排，以便利居民和其他机构投资者债券投资，增加居民财产性支出，加快多层次债券市场发展。

问：与年第号公告比拟，《通知》主要进一步明确了哪些内容？答：一是明确柜台业务品种和买卖方式。

已在银行间债券市场买卖流通的各类债券品种，在遵守投资者适量性要求的前提下，可通过柜台投资买卖。

二是优化对投资者开户的管理法则。

已在银行间债券市场开立账户的投资者，可在柜台业务开办机构开立债券账户。

三是境外投资者可通过柜台渠道投资。

获准进入银行间债券市场的境外投资者，可通过柜台业务开办机构和境内托管银行开立债券账户。

问：投资者如何通过柜台投资买卖国债、地方政府债？答：目前，全国有家商业银行开办了柜台债券业务，投资者可通过柜台业务开办机构的营业网点或电子渠道申请开立柜台债券账户，柜台业务开办机构提供债券报价买卖、挂号托管、结算清算和债券盘查等服务。

柜台业务开办机构为小我私家和企业提供柜台债券业务服务的，主要以国债、地方政府债和政策性金融债为主。

问：柜台债券业务对促进债券市场高质量发展有哪些意思？答：一是有利于拓宽居民投资渠道。

目前，我国居民直接持有的政府债券规模较小，与成熟债券市场比拟，还有很大提升空间。

通过柜台渠道投资债券市场，可以将储蓄高效转化为债券投资，增加居民财产性支出。

二是有利于优化融资机关。

截至年末，我国债券市场余额万亿元，是寰球第二大债券市场。

加快发展柜台债券业务，有利于促进直接融资发展，优化金融体系机关。

三是有利于多层次债券市场发展。

柜台债券业务是银行间债券市场向零售金融和普惠金炔第涤伸。

与集中统一的金融底子设施比拟，柜台开办机构可为各类投资者提供债券托管、做市、担保品管理、清算结算一体化等各种灵活多元的综合性服务，提升市场沉闷性，促进市场分层。

问：柜台业务投资者适量性管理和风险提防措施有哪些？答：柜台业务开办机构应当成好四个方面工作：一是建设投资者适量性管理制度，了解投资者风险识别及蒙受能力，向具备相应能力的投资者提供适量债券品种的贩卖和买卖服务。

二是充实揭示产品或者服务的风险，不得诱导投资者投资与其风险蒙受能力不相适应的债券品种和买卖品种。

三是加强柜台业务内控管理和零碎建设，严酷规范柜台债券买卖流转、托管结算、信息安全等相关操作流程。

四是明确与投资者之间的风险权责关系，完善纠纷处理机制。